Ključna razlika – angelski vlagatelji proti vlagateljem tveganega kapitala
Angelski vlagatelji in tvegani kapitalisti (VC) sta dve vrsti vlagateljev, ki sta specializirani za vlaganje v mala zagonska podjetja in podjetnike. Pridobivanje sredstev za namene širitve je pogosto omejitev za takšna novoustanovljena podjetja, saj nimajo dostopa do delniških trgov ali možnosti, da bi kratkoročno zaslužili znatne dobičke. Tako angelske vlagatelje kot vlagatelje tveganega kapitala zanima vlaganje v dobre poslovne predloge, ki jih je mogoče v določenem časovnem obdobju spremeniti v donosne podvige. Ključna razlika med poslovnimi angeli vlagatelji in tveganimi kapitalisti je, da angeli vlagatelji prispevajo k zagonskim podjetjem s svojim osebnim premoženjem, medtem ko tvegani kapitalisti vlagajo sredstva, zbrana prek skupine vlagateljev.
Kdo so angelski vlagatelji?
Angelski vlagatelji so vlagatelji, ki vlagajo v podjetnike in mala zagonska podjetja. Znani so tudi kot zasebni vlagatelji ali neformalni vlagatelji. Ti vlagatelji imajo na splošno visoko neto vrednost. Imajo tudi poslovno strokovno znanje, ki lahko pomaga podjetnikom in novoustanovljenim podjetjem pri odločanju. Glavni cilj angelskih vlagateljev je pridobiti finančne donose od naložb v nova podjetja z velikim potencialom rasti.
Angelski vlagatelji so običajno uspešni podjetniki ali nekdanji zaposleni, ki so bili na višjih vodstvenih položajih v uglednih organizacijah. Različni vlagatelji angeli se lahko zanimajo za različne vrste podjetij. Na primer, nekdanji višji uslužbenec v organizaciji, ki temelji na informacijski tehnologiji, bi morda želel delovati kot angelski vlagatelj v zagon podjetja IT. Izbira podjetja, ki ga pozna, omogoča vlagatelju angelu, da poleg finančne podpore posodi tudi svoje operativno ali tehnično strokovno znanje.
Naložbe angelskih vlagateljev lahko opišemo kot naložbe z visokim tveganjem, saj uspeh ali neuspeh zagonskih podjetij ni znan. Če novi posel ne bo dosegel načrtovanih rezultatov, bodo investitorji izgubili vložena sredstva. Tako zahtevajo višje donose; angel lahko v povprečju pričakuje 20-30-odstotni donos. Angelski vlagatelji lahko včasih pridobijo tudi lastniški delež v podjetju.
Kdo so vlagatelji tveganega kapitala?
Tvegani kapital je oblika zasebnega kapitala, tvegani kapitalisti pa so podjetja, ki imajo skupino zasebnih vlagateljev, ki financirajo mala zagonska podjetja. Tvegani kapital se imenuje tudi „tvegani kapital“zaradi njegovega inherentnega tveganja. Zanima jih povrnitev financ z največjim donosom in aktivno sodelujejo pri poslovnem odločanju.
Podjetja morda težko pridobijo sredstva tveganega kapitala, če nimajo privlačnega poslovnega predloga in jasnih ciljev za prihodnost, saj imajo vlagatelji tveganega kapitala na splošno več podobnih majhnih podjetij, v katera lahko vlagajo. Poleg tega so donosi, ki jih zahtevajo vlagatelji tveganega kapitala, visoki in najnižja pričakovana stopnja donosa je približno 20 % zaslužka na leto. Ko bo podjetje ustrezno vzpostavljeno, bo podjetje tveganega kapitala uporabilo izhodno strategijo, da se umakne iz posla. Spodaj so 4 pogosto uporabljene izhodne poti za vlagatelje tveganega kapitala.
Od zgornjih možnosti sta najpogosteje uporabljeni začetna javna ponudba ter združitve in prevzemi. Ko podjetje kotira na borzi, se lahko vlagatelji odločijo, kdaj in po kakšni ceni se bo z delnicami trgovalo; to je priložnost za dostop do velikega števila potencialnih vlagateljev. Poleg tega, če je posel cvetel in se uspešno uveljavil v času izvajanja izhodnih poti, lahko potencialni vlagatelji vidijo posel kot privlačno naložbeno priložnost. Posledično je mogoče pričakovati izboljšan tečaj delnice. Poleg tega, če je posel uspešen, morda obstajajo druga zainteresirana podjetja, ki so pripravljena prevzeti posel. Ponovni odkup delnic in prodaja drugemu strateškemu vlagatelju sta manj uveljavljeni možnosti kot izhodna strategija vlagateljev tveganega kapitala. Običajno obdobje, preden podjetja tveganega kapitala razmislijo o izhodni strategiji, lahko traja od 3 do 7 let in je lahko v različnih situacijah celo daljše.
Kakšna je razlika med angelskimi vlagatelji in tveganimi kapitalisti?
Angelski vlagatelji proti vlagateljem tveganega kapitala |
|
| Angelski vlagatelji so posamezniki z visoko neto vrednostjo, ki lahko prispevajo velike količine osebnega bogastva. | Vlagatelji tveganega kapitala pridobivajo sredstva za vlaganje v zagonska podjetja prek skupine vlagateljev. |
| Pričakovani donosi | |
| Pričakovani donosi se običajno gibljejo med 20%-30% dobička na leto. | Minimalni pričakovani donos je približno 20 % dobička na leto. |
| Vključevanje v poslovne dejavnosti | |
| Glavna vloga je svetovalna, razen če obstaja lastniški delež. | Investitori tveganega kapitala so dejavno vključeni v poslovne odločitve. |
