Ključna razlika – aktivno proti pasivnemu vlaganju
Naložbena dejavnost je lahko aktivne ali pasivne narave, odvisno predvsem od pristopa in odnosa vlagateljev, ki se lotevajo vlaganja. Ključna razlika med aktivnim in pasivnim vlaganjem je v tem, da se aktivno vlaganje nanaša na pogosto nakupovanje in prodajo naložb z namenom doseganja hitrega dobička, medtem ko je pasivno vlaganje zaskrbljeno za ustvarjanje bogastva na dolgi rok z vlaganjem samo v izbrano vrsto naložb. Ali sprejeti aktiven ali pasiven pristop k vlaganju, je odvisno predvsem od narave nagnjenosti k tveganju in ciljev posameznih vlagateljev.
Kaj je aktivno vlaganje?
Aktivno vlaganje se nanaša na situacijo, ko vlagatelji kupujejo naložbe in nenehno spremljajo gibanje v njih. Logika aktivnega vlaganja je pridobiti čim več informacij s stalnim sledenjem naložbam, da bi izkoristili možnosti visokega dobička. Aktivni vlagatelji pogosto porabijo veliko časa in so strastni glede naložbene dejavnosti. Na splošno so tvegani, ki hitro kupujejo in prodajajo delnice, da bi kratkoročno ustvarili večji dobiček. Aktivni vlagatelji običajno nimajo delnic več mesecev ali let; bolj jih zanima dnevno gibanje cen. Običajno se ne osredotočajo na dolgoročne gospodarske razmere. Pri trgovanju na borzi bi morali vlagatelji plačati transakcijske stroške. Ker aktivno vlaganje vključuje velik obseg trgovanja, se pojavijo tudi povečani transakcijski stroški.
Tehnična analiza in temeljna analiza sta dve ključni metodi, ki ju aktivni vlagatelji uporabljajo za pridobivanje informacij o delnicah.
Tehnična analiza
Tehnična analiza vključuje ocenjevanje gibanj navzgor in navzdol na delniških grafikonih z namenom napovedovanja prihodnjih gibanj
Fundamentalna analiza
Nasprotno pa fundamentalna analiza upošteva veliko število dejavnikov, vključno s statusom gospodarstva, delniškimi trgi in variacijami v industriji, da bi izmerila notranjo vrednost delnic. Notranja vrednost je dejanska vrednost sredstva po upoštevanju vseh opredmetenih in neopredmetenih elementov, ki prispevajo k njegovi vrednosti.
Kaj je pasivno vlaganje?
Pasivno vlaganje je naložbena strategija, pri kateri vlagatelji poskušajo ustvariti dobiček z naložbami v daljšem časovnem obdobju. Dnevna gibanja cen ne skrbijo pasivnih vlagateljev, saj nakupe in prodaje vrednostnih papirjev zmanjšujejo na minimum. Za razliko od aktivnega vlaganja je pasivno vlaganje namenjeno stalnemu ustvarjanju bogastva skozi čas. Pasivni vlagatelji so na splošno nenaklonjeni tveganju in ne želijo imeti dobička od kratkoročnih gibanj cen. Ker je postopek nakupa in prodaje vrednostnih papirjev redek, nizki transakcijski stroški povzročijo pasivno vlaganje.
Pasivno vlaganje je običajno na delniškem trgu, kjer indeksni skladi sledijo borznemu indeksu, vendar postaja pogostejše pri drugih vrstah naložb, vključno z obveznicami, blagom in hedge skladi. Pasivno vlaganje je v zadnjih letih postalo vse bolj priljubljeno kot alternativa aktivnemu vlaganju. Pravzaprav je raziskava, ki jo je izvedel Svetovni pokojninski svet, pokazala, da je med 15% in 20% naložb v velike pokojninske sklade pasivnih naložb.
Kakšna je razlika med aktivnim in pasivnim vlaganjem?
Aktivno proti pasivnemu vlaganju |
|
| Aktivno vlaganje se nanaša na pogost nakup in prodajo naložb z namenom doseganja hitrega dobička. | Pasivno vlaganje je osredotočeno na ustvarjanje bogastva na dolgi rok z vlaganjem le v izbrano vrsto naložb. |
| Vrsta vlagateljev | |
| Aktivno vlaganje izvajajo predvsem tvegani vlagatelji. | Številni vlagatelji, ki niso naklonjeni tveganju, vlagajo pasivno. |
| Transakcijski stroški | |
| Aktivno vlaganje povzroča visoke transakcijske stroške. | Pasivno vlaganje povzroči nizke transakcijske stroške zaradi redkega trgovanja. |
| Gibanje cene | |
| Poudarek pri aktivnem vlaganju je na kratkoročnih gibanjih cen. | Poudarek pri pasivnem vlaganju je na dolgoročnih gibanjih cen. |
Povzetek – Aktivno proti pasivnemu vlaganju
Razlika med aktivnim in pasivnim vlaganjem je odvisna od kratkoročne ali dolgoročne usmerjenosti. Vlagatelji lahko izberejo, kateri pristop je zanje primeren glede na to, koliko tveganja so pripravljeni prevzeti. Če želi vlagatelj hitro povrniti v kratkem času, je aktivna naložba najprimernejša možnost. Po drugi strani pa lahko pasivne naložbe izvajajo vlagatelji, ki raje vlagajo ležerno, ali tisti, ki jih ne zanima spremljanje vsakega gibanja cene na trgu.
