Ključna razlika – delnice proti vzajemnim skladom
Ključna razlika med delnicami in vzajemnimi skladi je, da so delnice enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja, medtem ko so vzajemni skladi profesionalno vodene naložbe, sestavljene iz sklada sredstev, zbranih od številnih vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Delnice in vzajemni skladi so kot naložbene možnosti iz leta v leto doživeli izjemno rast; skupna vrednost delnic, s katerimi se trguje na večjih borzah po svetu, je presegla 1 bilijon dolarjev, skupna vrednost vzajemnih skladov pa naj bi leta 2013 presegla 265 milijonov dolarjev.
Kaj so delnice?
Delnice, znane tudi kot delnice ali navadne delnice, so enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja. Dividende in kapitalski dobički (povečanje cene delnice) so ugodnosti, ki jih uživajo vlagatelji ob nakupu delnic.
Z delnicami se trguje (kupuje in prodaja) preko borze. Da bi lahko trgovali z vrednostnim papirjem na borzi, mora kotirati na tej borzi. Ena delnica je lahko kotirana tudi na več kot eni borzi, kar se imenuje dvojna kotacija. Na borzah sta na voljo dve obliki kot primarni trg in sekundarni trg. Ko so delnice ali obveznice prvič ponujene skupini splošnih vlagateljev, se bo z njimi trgovalo na primarnem trgu, poznejše trgovanje pa na sekundarnem trgu.
Slika 01: Newyorška borza (NYSE) je največja borza na svetu.
Delnice so na voljo v dveh glavnih kategorijah: delniške delnice in prednostne delnice.
delnice
Delničarji so upravičeni do glasovalnih pravic družbe. Ohranjanje glasovalnih pravic izključno delničarjem jim omogoča, da se izognejo vpletanju drugih strank v pomembne odločitve, kot so združitve in prevzemi ter volitve članov upravnega odbora. Vsaka enota delnice ima en glas. Vendar pa lahko v nekaterih primerih nekatera podjetja izdajo tudi del lastniških delnic brez glasovalne pravice.
Lastniški delničarji prav tako prejmejo dividende po nihajoči stopnji, saj bodo dividende izplačane po prednostnih delničarjih. V primeru likvidacije podjetja bodo vsi neporavnani upniki in prednostni delničarji poplačani pred delničarji. Delniške delnice torej predstavljajo večje tveganje v primerjavi s prednostnimi delnicami.
prednostne delnice
Prednostne delnice so pogosto razvrščene kot hibridni vrednostni papirji, saj se dividende lahko izplačajo po fiksni ali spremenljivi obrestni meri. Te delnice nimajo glasovalne pravice v zadevah družbe, vendar prejemajo dividende po zajamčeni stopnji. Poleg tega so v primeru likvidacije prednostni delničarji izplačani pred delničarji lastniškega kapitala, zato je tveganje, ki ga nosijo ti, relativno nizko. Prednostni delničarji se pogosto obravnavajo kot posojilodajalci kapitala podjetju kot dejanski lastniki. Obstajajo različne vrste prednostnih delnic,
Kumulativne prednostne delnice
Imetniki prednostnih delnic pogosto prejemajo dividende v denarju. Če dividenda ni izplačana v enem poslovnem letu zaradi nižjih dobičkov, se bo dividenda zbrala in bo delničarjem izplačana pozneje.
Nekumulativne prednostne delnice
Ta vrsta prednostnih delnic ne nudi možnosti zahtevanja izplačil dividend pozneje.
Zamenljive prednostne delnice
Te prednostne delnice imajo možnost pretvorbe v več navadnih delnic ob vnaprej dogovorjenem datumu.
Kaj so vzajemni skladi?
Vzajemni skladi so strokovno vodene naložbe, sestavljene iz sklada sredstev, zbranih od številnih vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Zbrana sredstva se vlagajo v številne vrednostne papirje, kot so delnice, obveznice in instrumenti denarnega trga. Naložbeni portfelj vzajemnega sklada se upravlja, kot je navedeno v njegovem prospektu (pravni dokument, ki določa vse pomembne informacije za vlagatelje, vključno z naložbenimi cilji). Vzajemni sklad upravlja upravitelj sklada, ki je finančni strokovnjak, ki sprejema naložbene odločitve sklada. V procesu vlaganja v vzajemni sklad je treba plačati različne vrste nadomestil.
Provizija za nakup
To je provizija, ki jo vlagatelji zaračunajo vnaprej ob nakupu delnic.
Provizija za unovčenje
Odkupna provizija se v nekaterih vzajemnih skladih zaračuna, ko vlagatelji prodajo svoje delnice.
Provizija za uspešnost
Provizija za uspešnost se plača upravitelju sklada, ko sklad ustvari pozitivne rezultate.
Vlagatelji lahko kupijo enote vzajemnih skladov (imenovane tudi delnice vzajemnih skladov), ki so podobne navadnim delnicam. Vendar za razliko od delnic, trgovanje ne poteka prek borze in se enote kupujejo neposredno od sklada. Delnice so unovčljive in jih je mogoče prodati nazaj skladu, kadar koli to želi delničar. Cena na delnico sklada se imenuje čista vrednost sredstev (NAV). Podobno kot pri delnicah lahko tudi dividende in kapitalske dobičke prejmejo delničarji vzajemnega sklada.
Slika 02: Rast prodaje vzajemnih skladov od leta 2004 do 2013.
Kakšne so podobnosti med delnicami in vzajemnimi skladi?
Tako delnice kot vzajemni skladi izplačujejo dividende in vodijo do kapitalskih dobičkov
Kakšna je razlika med delnicami in vzajemnimi skladi?
Delnice proti vzajemnim skladom |
|
| Delnice so enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja. | Vzajemni skladi so strokovno vodene naložbe, sestavljene iz sklada sredstev, zbranih od številnih vlagateljev s podobnimi naložbenimi cilji. |
| Vrednost | |
| Vrednost delnice je cena delnice. | NAV predstavlja vrednost vzajemnega sklada. |
| Razprodajni nakup | |
| Nakup in prodaja delnic poteka preko menjalnice. | Delnice se kupijo neposredno od sklada in jih je mogoče prodati nazaj skladu. |
| Provizija za uspešnost | |
| Pri delnicah ni provizije za uspešnost. | Provizija za uspešnost se plača upravitelju sklada v vzajemnem skladu za ustvarjanje ugodnih rezultatov. |
Povzetek – Delnice proti vzajemnim skladom
Razliko med delnicami in vzajemnimi skladi je mogoče pripisati predvsem naravi vsakega. Medtem ko je z delnicami subjekta, ki kotira na borzi, mogoče trgovati prek borze, je vzajemni sklad ločena enota, ki jo upravlja upravitelj sklada. Številni vlagatelji s podobnimi naložbenimi cilji se združijo v vzajemni sklad, medtem ko je vlaganje delnic posamezna dejavnost. Kljub temu so splošni cilji obeh po naravi podobni, saj prispevajo k cenitvi bogastva vlagatelja.
Prenesite PDF različico Delnice proti vzajemnim skladom
Lahko prenesete različico PDF tega članka in jo uporabite za namene brez povezave v skladu z opombami o citatih. Prenesite različico PDF tukaj. Razlika med delnicami in vzajemnimi skladi.
