Ključna razlika – ocene Moody's proti S&P
Bonitetna ocena je postopek ocenjevanja sposobnosti osebe ali organizacije, da izpolni svoje finančne obveznosti, kot je odplačilo dolga, na podlagi prejšnjih poslov. To izvajajo bonitetne agencije, ki ocenjujejo kreditno sposobnost strank, kar postane ključnega pomena za količinsko opredelitev pričakovane izgube vlagatelja v primeru neplačila. Moody's Investors Service in S&P (Standard &Poor's Financial Services) sta dve izmed najboljših bonitetnih agencij na svetu, ki poročata o več kot 1 milijonu oziroma 1,2 milijona izjemnih ocen. Ključna razlika med ocenama Moody's in S&P je v tem, da so ocene Moody's standardizirana bonitetna lestvica, ki jo podjetje uporablja za oceno kreditne sposobnosti posojilojemalcev s strani Moody's Investors Service, medtem ko so ocene S&P podoben bonitetni sistem, ki ga ponuja Standard &Poor's Financial Services.
Kaj je ocena Moody's?
Moody’s Investors Service je ameriška bonitetna agencija, ki je hčerinska družba Moody’s Corporation. Standardizirana bonitetna lestvica, ki jo podjetje uporablja za ocenjevanje kreditne sposobnosti posojilojemalcev, se imenuje bonitetna agencija Moody's. Prihodki Moody's presegajo 2,1 milijarde dolarjev in imajo zaposlenih približno 1252 analitikov in nadzornikov, da ocenijo kreditno sposobnost svojih strank. Moody's ocenjuje številne dolžniške vrednostne papirje, vključno z bankami in drugimi finančnimi institucijami, razredi sredstev, skladi s stalnim donosom, skladi denarnega trga in številnimi obvezniškimi instrumenti, kot so državne, podjetniške in občinske obveznice.
Slika 01: Logotip Moody's Analytics
Kreditna sposobnost je označena z bonitetnimi simboli in Moody's določa devet simbolov glede na naraščajoči vrstni red kreditnega tveganja (najmanjše kreditno tveganje do največjega kreditnega tveganja).
Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C
Zgornjih devet simbolov je nadalje razdeljenih z uporabo številskih modifikatorjev kot 1, 2 in 3. Simbol, ki predstavlja skupino bonitetne ocene, ima na splošno podobno tveganje.
Npr. Kreditno tveganje A a 1 in A a 2 je v veliki meri podobno
| Prime | Ocena |
| Visoka ocena | A a a |
| A a 1 | |
| A a 2 | |
| A a 3 | |
| Višji srednji razred | A 1 |
| A 2 | |
| A 3 | |
| Nižji srednji razred | B a a 1 |
| B a a 2 | |
| B a a 3 | |
| Špekulativni neinvesticijski razred | B a 1 |
| B a 2 | |
| B a 3 | |
| Zelo špekulativno | B 1 |
| B 2 | |
| B 3 | |
| Veliko tveganje | C a a 1 |
| Izjemno špekulativno | C a a 2 |
| Privzeto z malo možnosti za okrevanje | C a a 3 |
| C a | |
| C a | |
| Privzeto | C |
| / | |
| / |
Tabela 1: Simboli bonitetne ocene Moody's
Kaj so ocene S&P?
S&P (Standard &Poor's Financial Services) je tudi ameriška bonitetna agencija, ki ponuja standardizirano bonitetno lestvico, imenovano ocene S&P. Podjetje je hčerinsko podjetje S&P Global. Medtem ko prijavljeni prihodki S&P presegajo 2,1 milijarde dolarjev, podjetje zaposluje približno 1416 analitikov in nadzornikov. S&P dodeljuje bonitetne ocene številnim zasebnim in javnim podjetjem ter drugim vladnim subjektom
Slika 02: Ocene držav sveta Standard &Poor's
S&P izdaja kratkoročne in dolgoročne bonitetne ocene. Simboli bonitetne ocene S&P temeljijo na naslednjem vrstnem redu.
AAA+, BBB+, CCC+, D
Bonitetne ocene se sčasoma spreminjajo na podlagi ocen bonitetnih podjetij.
Npr. Aprila 2016 je S&P znižal bonitetno oceno energetske družbe ExxonMobil z AAA na AA+, tako da sta Microsoft in Johnson & Johnson ostali edini dve podjetji v ligi AAA. To je opazna sprememba, saj je ExxonMobil uspel ohraniti oceno AAA od leta 1949.
| Prime | Ocena |
| Visoka ocena | A A A + |
| A A + | |
| A A | |
| A A -</td | |
| Višji srednji razred | A + |
| A | |
| A – | |
| Nižji srednji razred | B B B + |
| B B B | |
| B B B – | |
| Špekulativni neinvesticijski razred | B B + |
| B B | |
| B B – | |
| Zelo špekulativno | B + |
| B | |
| B- | |
| Veliko tveganje | C C C + |
| Izjemno špekulativno | C C C |
| Privzeto z malo možnosti za okrevanje | C C C – |
| C C | |
| C | |
| Privzeto | D |
| D | |
| D |
Tabela 1: Simboli bonitetne ocene S&P
Kakšne so podobnosti med ocenama Moody's in S&P?
Komisija ZDA za vrednostne papirje in borzo (SEC) sta oceni tako Moody's kot S&P opredeljeni kot nacionalno priznani statistični bonitetni organizaciji (NRSRO)
Kakšna je razlika med ocenama Moody's in S&P?
Bonitetne ocene Moody's proti S&P |
|
| Bonitetne ocene Moody's so standardizirana bonitetna lestvica, ki jo podjetje uporablja za oceno kreditne sposobnosti posojilojemalcev s strani Moody's Investors Service. | Bonitetne ocene S&P so standardizirana bonitetna lestvica, ki jo podjetje uporablja za oceno kreditne sposobnosti posojilojemalcev s strani Standard &Poor's Financial Services. |
| Simboli bonitetne ocene | |
| Simboli bonitetne ocene Moody's so Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. | AAA+, BBB+, CCC+, D so simboli bonitetne ocene S&P. |
| Število neporavnanih S | |
| Moody's ima 1 milijon izjemnih ocen. | S&P ima 1,2 milijona izjemnih ocen. |
Povzetek – ocene Moody's in S&P
Razlika med ocenama Moody's in S&P je v veliki meri odvisna od finančne družbe, ki ji je ponujena ustrezna ocena. Oba imata različne simbole ocen, kar olajša razlikovanje med vrstama ocen. Podjetja, ki želijo pridobiti bonitetno oceno, lahko po ustreznem premisleku izberejo Moody's ali S&P. Čeprav so pomembne pri ocenjevanju kreditne sposobnosti, te ocene nimajo nobene vrednosti pri zagotavljanju prihodnje sposobnosti posojilojemalcev, da izpolnijo finančne obveznosti, saj ocene temeljijo na preteklih informacijah, zato se ne smejo uporabljati kot edina podlaga za naložbene odločitve.
Prenesite PDF različico ocen Moody's proti S&P
Lahko prenesete različico PDF tega članka in jo uporabite za namene brez povezave v skladu z opombami o citatih. Prenesite PDF različico tukaj. Razlika med ocenama Moody's in S&P.
