Beta proti standardnemu odklonu
Beta in standardni odklon sta meri volatilnosti, ki se uporabljata pri analizi tveganja v naložbenih portfeljih. Beta prikazuje občutljivost uspešnosti sklada, vrednostnega papirja ali portfelja glede na trg kot celoto. Standardni odklon meri nestanovitnost ali tveganje, ki je neločljivo povezano z delnicami in finančnimi instrumenti. Medtem ko beta in standardni odklon kažeta ravni tveganja in nestanovitnosti, obstajajo številne velike razlike med obema. Naslednji članek podrobno razlaga vsak koncept in poudarja razlike med njima.
Kaj je Beta Measure?
Beta meri uspešnost vrednostnega papirja ali portfelja (tveganje in donosnost sredstva) glede na gibanja na trgu. Beta je relativno merilo, ki se uporablja za primerjavo in ne prikazuje posameznega obnašanja vrednostnega papirja. Na primer, v primeru delnic je beta mogoče izmeriti s primerjavo donosnosti delnice z donosi delniškega indeksa, kot sta S&P 500, FTSE 100. Takšna primerjava omogoča vlagatelju, da določi uspešnost delnice v primerjavi s celotnim trgom. izvedba. Vrednost beta 1 kaže, da vrednostni papir deluje v skladu z uspešnostjo trga, beta vrednost, manjša od 1, pa kaže, da je delovanje vrednostnega papirja manj spremenljivo kot trg. Beta več kot 1 kaže, da je delovanje vrednostnega papirja bolj nestanovitno od primerjalne vrednosti.
Kaj je standardni odklon?
Standardni odklon kot statistično merilo prikazuje razdaljo od povprečja vzorca podatkov ali razpršitev donosov od povprečja vzorca. Kar zadeva portfelj delnic, standardni odklon kaže nestanovitnost delnic, obveznic in drugih finančnih instrumentov, ki temeljijo na donosih, razporejenih v določenem časovnem obdobju. Ker standardna deviacija naložbe meri nestanovitnost donosov, višji kot je standardni odklon, večja sta nestanovitnost in tveganje, vključeno v naložbo. Volatilen finančni vrednostni papir ali sklad kaže višji standardni odklon v primerjavi s stabilnimi finančnimi vrednostnimi papirji ali investicijskimi skladi. Višje standardno odstopanje velja za bolj tvegano, saj se lahko uspešnost naložbe v danem trenutku drastično spremeni v katero koli smer.
Beta proti standardnemu odklonu
Nesistematično tveganje je tveganje, ki prihaja z vrsto panoge ali podjetja, v katerega so vložena sredstva. Nesistematično tveganje je mogoče odpraviti z razpršitvijo naložb v več panog ali podjetij. Sistematično tveganje je tržno tveganje ali negotovost na celotnem trgu, ki je ni mogoče razpršiti. Standardni odklon meri celotno tveganje, ki je sistematično in nesistematično tveganje. Beta na drugi strani meri samo sistematično tveganje (tržno tveganje). Standardni odklon prikazuje posamezno tveganje ali nestanovitnost sredstva. Po drugi strani pa je beta relativna mera, ki se uporablja za primerjavo in ne prikazuje posameznega obnašanja vrednostnega papirja. Beta meri volatilnost sredstva glede na uspešnost trga.
Kakšna je razlika med beta in standardnim odklonom?
• Beta in standardni odklon sta meri volatilnosti, ki se uporabljata pri analizi tveganja v naložbenih portfeljih.
• Beta meri uspešnost vrednostnega papirja ali portfelja (tveganje in donosnost sredstva) glede na gibanja na trgu.
• Vrednost beta 1 kaže, da vrednostni papir deluje v skladu z delovanjem trga; beta, manjša od 1, kaže, da je uspešnost vrednostnega papirja manj nestanovitna kot trg, in beta, večja od 1, kaže, da je uspešnost vrednostnega papirja bolj nestanovitna od primerjalne vrednosti.
• Standardni odklon naložbe meri nestanovitnost donosov, zato višji ko je standardni odklon, večja sta nestanovitnost in tveganje v naložbi.
