Ključna razlika – denarna mera v primerjavi z obrestno mero
Ključna razlika med gotovinsko obrestno mero in obrestno mero je, da se gotovinska obrestna mera nanaša na obrestno mero, po kateri si komercialne banke izposojajo sredstva od centralne banke, medtem ko se obrestna mera nanaša na obrestno mero, po kateri se finančni stroški prejmejo/plačajo na prihranjeno ali izposojena sredstva. V širšem smislu sta obe obrestni meri vrsti obrestnih mer; vendar obstaja subtilna razlika med gotovinsko obrestno mero in obrestno mero.
Kaj je gotovinska stopnja?
Denarna mera, imenovana tudi "obrestna mera denarnega trga čez noč", je obrestna mera, ki jo morajo komercialne banke plačati za izposojena sredstva od centralne banke. Izraz "gotovinski tečaj" se uporablja predvsem v Avstraliji in Novi Zelandiji in ima enak pomen kot "bančni tečaj", ki se uporablja v drugih državah.
Centralna banka lahko zviša ali zniža gotovinsko obrestno mero za merilo 'bazičnih točk', da bi upravljala gospodarstvo. Gotovina posredno vpliva na gospodarstvo, saj se ustrezna sredstva posojajo strankam, kar je močno povezano z obrestnimi merami. Kadarkoli pride do dviga ali padca gotovinske obrestne mere, se bodo obrestne mere, ki jih banke zaračunavajo za posojila strankam, v glavnem gibale v skladu s spremembo. Bankam dejansko ni treba slediti spremembi gotovinske obrestne mere, ko gre za obrestne mere, vendar je to običajno v njihovem najboljšem interesu. Banka, ki ne prenese gotovinske obrestne mere, zmanjša število imetnikov spremenljive hipoteke; na primer tvega izgubo strank in škoduje svoji javni podobi.
Slika 1: Razmerje med gotovinsko obrestno mero in obrestno mero
Kaj je obrestna mera?
Obrestna mera je odstotek bremenitve prihranjenih ali izposojenih sredstev. Obrestna mera se lahko izračuna mesečno, četrtletno ali letno, najbolj razširjene pa so letne obresti (letna obrestna mera). Obresti se izračunajo na dva glavna načina.
Enostavne obresti
Pri enostavnih obrestih bodo posojena ali izposojena sredstva rasla glede na obrestno mero in število vključenih obdobij. Preproste obresti se lahko izračunajo, kot je opisano spodaj.
Obresti=(Glavnica) (Smernica) (Čas)
Npr. znesek v višini 2500 $ je izposojen po obrestni meri 5 % za obdobje 3 let. Obresti, ki jih je treba plačati ob koncu 3 let, bodo
obresti=$2500 0,053=$375
Skupni znesek za plačilo=2500 $+375 $=2875 $
Obrestne obresti
Obrestno obrestno mero je metoda, pri kateri se prejete obresti še naprej seštevajo k znesku glavnice (prvotni vloženi znesek) in se obresti za naslednje obdobje izračunajo ne samo na podlagi prvotno vloženega zneska, ampak na podlagi dodatka glavnice in zaslužene obresti.
Npr. Znesek v višini 2.000 $ se položi za obdobje 6 mesecev po stopnji 10 % na mesec. Prihodnjo vrednost ob koncu šestih mesecev je mogoče izračunati s spodnjo formulo.
FV=PV (1+r) n
Kje, FV=Prihodnja vrednost sklada (ob zapadlosti)
PV=Sedanja vrednost (znesek, ki bi ga morali investirati danes)
r=Stopnja donosa
n=Število časovnih obdobij
FV=2.000 USD (1+0,1)6
=3.543 $ (zaokroženo na najbližje celo število)
Druga običajna uporaba obrestne mere je povezana z izračunom donosa obveznic, znana kot "kuponska stopnja". To se nanaša na letno obrestno mero, ki jo zasluži vlagatelj za obveznico v lasti.
Npr. Če ima obveznica nominalno vrednost 2.000 USD, ki dvakrat letno plačuje obresti po 30 USD, bo obrestna mera kupona 3 % na leto. (60/2, 000 100)
Dejavniki, ki vplivajo na obrestne mere
Inflacija
Obstaja pozitivna povezava med inflacijo in obrestnimi merami, tj. če so stopnje inflacije visoke, se bodo obrestne mere verjetno zvišale, saj bodo posojilodajalci zahtevali višje obrestne mere kot nadomestilo za zmanjšanje posojenih sredstev.
Politika vlade
Država vpliva na obrestne mere neposredno preko monetarne politike (nadzor ponudbe denarja v gospodarstvu). Če želi vlada zmanjšati ponudbo denarja, bo zvišala obrestne mere; to bo spodbudilo potrošnike, da prihranijo več sredstev kot porabijo in obratno.
Slika 2: Nihanja obrestnih mer lahko povzročijo spremembe v inflaciji in vladni politiki
Kakšna je razlika med gotovinsko obrestno mero in obrestno mero?
Denarna mera v primerjavi z obrestno mero |
|
| Gotovinski tečaj se nanaša na tečaj, po katerem si poslovne banke izposojajo sredstva pri centralni banki. | Obrestna mera je stopnja, po kateri je finančni strošek prejet/plačan na prihranjena ali izposojena sredstva. |
| Učinek na gospodarstvo | |
| Gotovinski tečaj posredno vpliva na gospodarstvo. | Obrestne mere neposredno vplivajo na gospodarstvo. |
| Vpletene stranke | |
| Gotovinski tečaj velja za banke in druge finančne institucije. | Učinke obrestne mere nosijo potrošniki in podjetja. |
Povzetek – Gotovina in obrestna mera
Razlika med gotovinsko obrestno mero in obrestno mero je v glavnem odvisna od strank, za katere veljajo. Medtem ko na denarno obrestno mero ne vplivajo številni zunanji dejavniki; obrestna mera je pogosto posledica kombinacije številnih drugih dejavnikov, kot sta inflacija in vladna politika. Upoštevati je treba, da je gotovinski tečaj podoben bančnemu tečaju z izjemo uporabe izraza v Avstraliji in Novi Zelandiji.
