Swap vs Forward
Izvedeni finančni instrumenti so posebni finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz enega ali več osnovnih sredstev. Spremembe v gibanju vrednosti sredstev za zavarovanje terjatev vplivajo na način uporabe izvedenega finančnega instrumenta. Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za varovanje in špekulacije. Naslednji članek podrobneje obravnava dve vrsti izvedenih finančnih instrumentov, zamenjave in terminske posle, in jasno poudarja, kako je vsaka vrsta izvedenih finančnih instrumentov drugačna in podobna druga drugi.
Posreduj
Ročna pogodba je pogodba, ki obljublja dobavo osnovnega sredstva na določen prihodnji datum dobave po dogovorjeni ceni, navedeni v pogodbi. Terminske pogodbe so nestandardizirane in jih je mogoče prilagoditi glede na zahteve sklenilcev pogodbe. Zato se z njimi tudi ne trguje na uradnih borzah, ampak se namesto tega trguje kot vrednostni papir v prosti prodaji. Terminska pogodba deluje kot obveznost, ki jo morata izpolniti obe strani. Izpolniti ga je treba s fizično poravnavo, pri kateri bo osnovno sredstvo dostavljeno po določeni ceni, ali pa se lahko opravi denarna poravnava za tržno vrednost izvedenega finančnega instrumenta v času zapadlosti.
Na primer, brazilski pridelovalec kavnih zrn lahko 1. januarja 2010 sklene terminsko pogodbo z Nestlejem za 100.000 funtov kavnih zrn za 2 USD na funt. Terminska pogodba lahko koristi tako kmetu kot podjetju Nestle saj daje kmetu zagotovilo, da bodo kavna zrna kupljena po predhodno dogovorjeni ceni, koristilo pa bo tudi Nestleju, saj zdaj poznajo stroške nakupa kave v prihodnosti, kar jim lahko pomaga pri načrtovanju, hkrati pa zmanjša negotovost v nihanju cen.
Zamenjaj
Zamenjava je pogodba med dvema strankama, ki se strinjata, da bosta zamenjali denarne tokove na datum, določen v prihodnosti. Vlagatelji običajno uporabljajo zamenjave, da spremenijo svoje položaje v lastništvu sredstev, ne da bi morali sredstvo likvidirati. Na primer, vlagatelj, ki ima v podjetju tvegane delnice, lahko zamenja donos iz dividend za stalen dohodek z nižjim tveganjem, ne da bi odprodal tvegane delnice. Obstajata dve pogosti vrsti zamenjav; valutne zamenjave in obrestne zamenjave.
Zamenjava obrestnih mer je pogodba med dvema strankama, ki jima omogoča izmenjavo plačil obrestne mere. Običajna zamenjava obrestne mere je zamenjava fiksne za spremenljivo obrestno mero, pri kateri se plačila obresti posojila s fiksno obrestno mero zamenjajo za plačila posojila s spremenljivo obrestno mero. Do valutne zamenjave pride, ko si dve stranki izmenjata denarne tokove, denominirane v različnih valutah.
Kakšna je razlika med Forward in Swap?
Poslovni posli in zamenjave so obe vrsti izvedenih finančnih instrumentov, ki organizacijam in posameznikom pomagajo pri varovanju pred tveganji. Varovanje pred finančnimi izgubami je pomembno na nestanovitnih trgih, terminski posli in zamenjave pa kupcu takšnih instrumentov zagotavljajo možnost zaščite pred tveganjem izgube. Druga podobnost med zamenjavami in terminskimi posli je, da se z obema ne trguje na organiziranih borzah. Glavna razlika med tema dvema izvedenima finančnima instrumentoma je, da zamenjave povzročijo številna plačila v prihodnosti, medtem ko bo terminska pogodba povzročila eno prihodnje plačilo.
• Izvedeni finančni instrumenti so posebni finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz enega ali več osnovnih sredstev. Terminski posli in zamenjave so obe vrsti izvedenih finančnih instrumentov, ki organizacijam in posameznikom pomagajo pri varovanju pred tveganji.
• Terminska pogodba je pogodba, ki obljublja dobavo osnovnega sredstva na določen prihodnji datum dobave po dogovorjeni ceni, navedeni v pogodbi.
• Zamenjava je pogodba, sklenjena med dvema strankama, ki se strinjata, da bosta zamenjali denarne tokove na datum, določen v prihodnosti.
• Glavna razlika med tema dvema izvedenima finančnima instrumentoma je, da zamenjave povzročijo številna plačila v prihodnosti, medtem ko bo rezultat terminske pogodbe eno prihodnje plačilo.
