Ključna razlika – trenutno razmerje v primerjavi s kislinskim testnim razmerjem
Likvidnost, eden najpomembnejših vidikov podjetja, se nanaša na priročnost pretvorbe sredstev v denar. Čeprav je glavni cilj podjetja dobičkonosnost, je za nemoteno poslovanje kratkoročno bolj pomembna likvidnost. Tako tekoče razmerje kot tudi razmerje acid testa veljata za zelo pomembna orodja pri merjenju likvidnostnega položaja v podjetju. Ključna razlika med razmerjem toka in razmerjem kislinskega testa je v načinu izračuna; izračun kratkoročnega količnika pri merjenju likvidnosti upošteva vsa kratkoročna sredstva, koeficient acid testa pa v svojem izračunu izključuje zaloge.
Kakšno je trenutno razmerje
Current Ratio se imenuje tudi 'koeficient obratnega kapitala' in izračuna sposobnost podjetja, da poplača svoje kratkoročne obveznosti s svojimi kratkoročnimi sredstvi. Izračuna se kot
Kratkoročni koeficient=Kratkoročna sredstva/Kratkoročne obveznosti
Sredstva, katerih polna vrednost se lahko upravičeno pretvori v denar v obračunskem letu, so opredeljena kot kratkoročna sredstva (npr. denar in denarni ustrezniki, terjatve, zaloge, kratkoročne naložbe) in kratkoročne finančne obveznosti, katerih zapadejo v plačilo v obračunskem obdobju, se imenujejo kratkoročne obveznosti (npr. obveznosti do dobaviteljev, davčne obveznosti, prekoračitev bančnega stanja). Zato kratkoročno razmerje izraža trenutni dolg v smislu kratkoročnih sredstev.
Idealno trenutno razmerje velja za 2:1, kar pomeni, da obstajata 2 sredstva za kritje vsake obveznosti. Vendar se to lahko razlikuje glede na industrijske standarde in poslovanje podjetja. Nekateri finančni strokovnjaki celo trdijo, da tako idealnega razmerja ne bi smelo biti. Zelo visoko razmerje toka tudi ni ugodno, saj to pomeni,
- Podjetje ima presežek denarja in denarnih ustreznikov, ki jih je mogoče vložiti za kratkoročne donose
- Podjetje ima znatne zaloge, zato se sooča s povezanimi stroški, kot so stroški hrambe
- Poplačilo terjatev traja dlje časa, kar pomeni, da je denar po nepotrebnem vezan
Če se podjetje močno zadolži za poplačilo dolga, to dolgoročno ni zelo vzdržna metoda, saj bo podjetje zelo usmerjeno. Bistvena je potreba po ustrezni mešanici dolga in lastniškega kapitala. Plačila tekočih obveznosti so ključnega pomena, saj zapadejo v plačilo v prihajajočem poslovnem letu, pravočasna plačila pa so ključna za ohranjanje zdravih odnosov z deležniki.
Slika_1: Gotovina je najbolj likvidno kratkoročno sredstvo.
Kaj je kislinsko testno razmerje?
Razmerje kislinskega testa se imenuje tudi "hitro razmerje" in je precej podobno trenutnemu razmerju. Vendar pa pri izračunu likvidnosti izključuje zaloge. Razlog za to je, da so zaloge na splošno manj likvidna kratkoročna sredstva v primerjavi z drugimi. To še posebej velja za proizvodne in maloprodajne organizacije, saj imajo znatne zaloge, ki so pogosto njihovo najbolj dragoceno tekoče sredstvo. Razmerje kislinskega testa se izračuna kot
Razmerje Acid Test=(Kratkoročna sredstva – Zaloge)/Kratkoročne obveznosti
Zgornje razmerje daje boljši prikaz likvidnostnega položaja v primerjavi s trenutnim razmerjem. Idealno razmerje naj bi bilo 1:1. Vendar pa finančni strokovnjaki dvomijo o natančnosti tega ideala.
Slika_2: Zaloge so najbolj dragoceno tekoče sredstvo v maloprodajni industriji.
Kakšna je razlika med trenutnim razmerjem in razmerjem kislinskega testa?
Trenutni obrok v primerjavi s testnim razmerjem |
|
| Turni količnik meri zmožnost odplačevanja kratkoročnih obveznosti z uporabo kratkoročnih sredstev. | Razmerje kislinskega testa meri zmožnost odplačevanja tekočih obveznosti z uporabo kratkoročnih sredstev brez zalog. |
| Primernost | |
| Primeren je za vse vrste podjetij. | Primeren je za podjetja, ki imajo veliko količino zalog |
| Formula za izračun | |
| Kratkoročni koeficient=Kratkoročna sredstva/Kratkoročne obveznosti | Razmerje Acid Test=(Kratkoročna sredstva – Zaloge)/Kratkoročne obveznosti |
