Sistemsko tveganje proti sistemskemu tveganju
Sistemsko tveganje in sistematično tveganje sta obe obliki finančnega tveganja, ki ju morajo potencialni in trenutni vlagatelji natančno spremljati in upoštevati. Obe obliki tveganja lahko povzročita, da vlagatelj izgubi večji del svoje naložbe, in ker sta obe po naravi tako nepredvidljivi, morajo vlagatelji upoštevati možnost, da lahko takšna tveganja povzročijo velike izgube v donosnosti naložbe. Sistemsko tveganje in sistemsko tveganje se med seboj zelo razlikujeta, razlika pa je precej jasna in preprosta. Naslednji članek jasno razloži vsako obliko tveganja in njihove posledice, hkrati pa jasno opiše njihove dejavnike razlikovanja.
Kaj je sistematično tveganje?
Sistematsko tveganje je tveganje, ki lahko vpliva na delovanje celotnega trga in se mu ni mogoče izogniti z ukrepi, kot je diverzifikacija portfelja. Diverzifikacija portfelja je vključitev različnih vrednostnih papirjev in naložb z različnimi stopnjami tveganja, donosi, zapadlostjo in drugimi različnimi značilnostmi v portfelj.
Sistematsko tveganje imenujemo tudi "tržno tveganje" ali "tveganje, ki ga ni mogoče razpršiti", primeri takih tveganj pa vključujejo recesijo, vojne in politično nestabilnost, naraščajoče obresti in inflacijo ter naravne nesreče, ki prizadenejo celoten trg. Sistematičnega tveganja ni mogoče razpršiti; pred njim pa se je mogoče zavarovati z uporabo drugih vrednostnih papirjev denarnega trga, ki jih je mogoče uporabiti za ponujanje donosov vlagateljem, tudi če trgi ne delujejo tako dobro, kot je bilo predvideno.
Kaj je sistemsko tveganje?
Sistemsko tveganje je tveganje, ki prizadene določeno panogo in je običajno posledica dogodka, ki sproži tak zlom. Ker sistematično tveganje vpliva samo na eno določeno panogo, ga je mogoče razpršiti. To pomeni, da se lahko vlagatelji izognejo tveganju, ki je neločljivo povezano z eno panogo, tako da svoj naložbeni portfelj napolnijo s kopico različnih vrednostnih papirjev iz številnih panog z upanjem, da bodo izgube, nastale pri naložbah v eno panogo, mogoče premagati z dobički, ustvarjenimi pri naložbah v drugih panogah.
Primer sistemskega tveganja je propad banke Lehman Brothers, ki je sprožil zlom v bančnem sistemu Združenih držav z valovitimi učinki v celotnem gospodarstvu, zaradi česar so številni vlagatelji izgubili zaupanje.
Sistemsko tveganje in sistemsko tveganje
Sistematsko in sistemsko tveganje vplivata na finančno blaginjo panoge ali celotnega trga in potencialni vlagatelji ju morajo paziti. Od obeh oblik tveganja sistemsko tveganje predstavlja manjšo škodo, saj se sistemskemu tveganju lahko izognemo ali zmanjšamo z naložbo v dobro razpršen portfelj. Sistematično tveganje pa je veliko bolj škodljivo, saj vpliva na celoten trg in ga ni mogoče razpršiti. Varovanje pred tveganjem je možno, vendar je za varovanje pred tveganjem potrebna pravilna ocena tveganja, kar morda ni vedno veščina, ki jo ima večina vlagateljev.
Povzetek
Sistemsko tveganje proti sistemskemu tveganju
