Donos v primerjavi s kuponom
Donos in kupon sta pojma, ki sta povezana z nakupom obveznic. Ti izrazi se med seboj precej razlikujejo, čeprav so jih mnogi zamenjevali, da imajo podoben pomen. Donos na obveznico je odstotek donosa, ki je zaslužen z obveznico glede na plačano ceno in zaslužene obresti. Obrestna mera, ki jo prejme imetnik obveznice, se imenuje kuponska mera. Obe informaciji sta bistveni za ugotovitev, ali je naložba v obveznice donosna ali ne. Naslednji članek ponuja izčrpne razlage vsakega izraza ter pojasnjuje podobnosti in razlike med obema.
Donos
Donos obveznice je znesek ali odstotek donosa, ki ga lahko imetnik obveznice pričakuje od vlaganja v obveznice. Donos obveznice bo izračunan ob upoštevanju trenutne cene obveznice in ne cene, ki je ostala v času nakupa. Za izračun donosa obveznice je pomembno ugotoviti kuponsko stopnjo obveznice. Preprosta formula za izračun donosa obveznice je
Donos=kupon/cena
To pomeni, da se bo cena obveznice spremenila glede na ceno obveznice. V primeru, da se obveznica proda po nižji ceni, lahko vlagatelj pridobi višji donos. Če se obveznica proda po višji ceni, bo vlagatelj imel nižji donos svoje obveznice.
Kupon
Obveznica je oblika dolga do podjetja. Ko posameznik kupi obveznico podjetja, vlagatelj v bistvu posodi sredstva podjetju s soglasjem, da bodo na posojena sredstva plačane obresti in da bo celoten izposojeni znesek vrnjen ob zapadlosti. Kupon obveznice so obresti, ki se letno izplačajo imetniku obveznice. Obstaja tudi nekaj obveznic, znanih kot brezkuponske obveznice. Za te obveznice ne veljajo obrestne mere in te obveznice so izdane za nižjo vrednost od nominalne vrednosti. Dobiček, ki ga pridobi vlagatelj, je razlika med ceno, ki je bila plačana za obveznico ob nakupu in zneskom, ki je bil vrnjen ob zapadlosti (ki bo višji od nakupne cene).
Kakšna je razlika med donosom in kuponom?
Kuponska stopnja je obrestna mera, ki jo prejme imetnik obveznice za posojanje denarja družbi. Donos na obveznico je skupni odstotek donosa, ki se izračuna iz stopnje kupona in cene obveznice v tistem trenutku. Razliko med obema lahko nazorno pokažemo s primerom. Podjetje izda obveznico v nominalni vrednosti 1000 USD z 10-odstotno kuponsko obrestno mero. Za izračun donosa=kupon/cena bi bilo (kupon=10 % od 1000=100 $), 100 $/1000 $. Ta obveznica bo nosila 10-odstotni donos. Vendar bo čez nekaj let cena obveznice padla na 800 dolarjev. Novi donos za isto obveznico bi bil (100$/800$) 12,5%.
Povzetek:
Donos v primerjavi s kuponom
• Donos in kupon sta izraza, ki sta povezana z nakupom obveznic. Ti izrazi se precej razlikujejo med seboj, čeprav so jih mnogi zamenjevali, da imajo podoben pomen.
• Donos obveznice je znesek ali odstotek donosa, ki ga lahko imetnik obveznice pričakuje od naložbe v obveznice.
• Kupon obveznice so obresti, ki se letno izplačajo imetniku obveznice.
