Obračun proti poravnavi
Obračun in poravnava sta dva pomembna procesa, ki se izvajata pri izvajanju transakcij na finančnih trgih, kjer je mogoče kupiti in prodati vrsto finančnih vrednostnih papirjev. Kliring in poravnava klirinškim družbam omogočata uresničitev morebitnih obveznosti iz pravic, ki nastanejo v procesu trgovanja z vrednostnimi papirji, ter ureditev, da se denarna sredstva in vrednostni papirji prenesejo natančno, pravočasno in učinkovito. Članek jasno razloži, kako vsaka od teh funkcij sodi v proces trgovanja z vrednostnimi papirji, pojasni razmerje med obema procesoma ter izpostavi podobnosti in razlike med obračunom in poravnavo.
Kaj je Clearing?
Kliring je postopek poravnave terjatev ene skupine finančnih institucij proti terjatvam drugih finančnih institucij. Postopek kliringa poteka med časom, ko je posel izvršen, in poravnavo. Ko je posel izvršen ali zaključen na finančnem trgu, bo o tem obveščena klirinška agencija, ki bo nato izvedla postopek kliringa transakcije. Kliring je podoben knjigovodstvu, kjer klirinška hiša posodobi baze podatkov tako, da poveže kupca in prodajalca transakcije in s tem potrdi, da se obe strani strinjata s pogoji trgovanja. Nato se bo klirinška hiša vključila v postopek, znan kot "pobot".
Ker se na finančnih trgih v enem dnevu zgodi veliko število trgovanj in transakcij, klirinška hiša uporablja avtomatiziran sistem za izravnavo nakupnih in prodajnih naročil, tako da bo treba dejansko poravnati le nekaj transakcij. Ko bodo kupci in prodajalci usklajeni in natančno pobotani, bo klirinška hiša obvestila stranke v transakciji in poskrbela za prenos sredstev prodajalcu in vrednostnih papirjev kupcu.
Kaj je poravnava?
Poravnava je zadnji korak v procesu nakupa vrednostnih papirjev. Ob poravnavi bo kupec zaključil svojo stran transakcije tako, da bo prodajalcu opravil potrebna plačila, prodajalec pa bo kupljene vrednostne papirje prenesel na kupca. Poravnava bo zaključena, ko klirinška družba prenese lastništvo vrednostnih papirjev na kupca in ko so sredstva prenesena na prodajalca. Delnice in obveznice se poravnajo po 3 dneh od dneva izvršitve; državni vrednostni papirji, opcije in vzajemni skladi se poravnajo en dan po datumu izvršitve, potrdila o vlogi pa se običajno poravnajo na isti dan kot izvršitev.
Kakšna je razlika med obračunom in poravnavo?
Obračun in poravnava sta procesa, ki ju izvaja klirinška hiša v procesu trgovanja z vrednostnimi papirji. Pomembno je, da se vzpostavi močan sistem obračuna in poravnave, da se ohrani nemoteno trgovanje z vrednostnimi papirji na finančnih trgih. Kliring je drugi del postopka, ki bo prišel po izvedbi posla in pred poravnavo transakcije. Kliring je kraj, kjer se kupci in prodajalci ujemajo in potrdijo, transakcije pa se pobotajo (niz transakcij nakupa in prodaje), tako da bo dejansko treba dokončati le nekaj transakcij. Poravnava je zadnja stopnja postopka, kjer bo klirinška hiša prenesla lastništvo kupljenih vrednostnih papirjev na kupca in nakazala sredstva kot plačilo prodajalcu.
Glavna prednost klirinškega in poravnalnega sistema je varnost transakcij. Ker postopek izvaja klirinška družba, lahko kupci in prodajalci zagotovijo, da bo dostava vrednostnih papirjev in sredstev opravljena pravočasno in natančno.
Povzetek:
Obračun v primerjavi s poravnavo
• Kliring in poravnava sta dva pomembna procesa, ki se izvajata pri izvajanju transakcij na finančnih trgih, kjer je mogoče kupiti in prodati vrsto finančnih vrednostnih papirjev.
• Pomembno je, da je vzpostavljen močan klirinški in poravnalni sistem za vzdrževanje nemotenega trgovanja z vrednostnimi papirji na finančnih trgih.
• Kliring je postopek poravnave terjatev ene skupine finančnih institucij proti terjatvam drugih finančnih institucij.
• Kliring je podoben knjigovodstvu, kjer klirinška hiša posodobi baze podatkov tako, da poveže kupca in prodajalca transakcije in s tem potrdi, da se obe strani strinjata s pogoji trgovanja.
• Ob poravnavi kupec zaključi svojo stran transakcije tako, da opravi potrebna plačila prodajalcu, prodajalec pa prenese kupljene vrednostne papirje na kupca.
