Ključna razlika – nominalna proti realni obrestni meri
Nominalne in realne obrestne mere sta dva vidika, ki ju je treba razumeti v povezavi z inflacijo, ki je splošna rast ravni cen blaga in storitev. Ko so stopnje inflacije visoke, se obrestne mere ponavadi zvišajo, saj posojilodajalci sredstev zahtevajo višje obresti, da nadomestijo zmanjšanje kupne moči, kar je količina blaga ali storitev, ki jih je mogoče kupiti z enoto valute. Ključna razlika med nominalno in realno obrestno mero je, da medtem ko je nominalna obrestna mera mera, ki je prilagojena inflaciji, je realna obrestna mera tista, ki ni prilagojena inflaciji.
Kaj je nominalna obrestna mera?
Obrestna mera je mera, po kateri se zaračunavajo obresti na posojila. Naraščajoča inflacija zmanjšuje vrednost izposojenega denarja, saj se na posojila plačujejo višje obresti. Nominalna obrestna mera je prilagojena glede na učinek inflacije.
Nominalna obrestna mera=Realna obrestna mera + stopnja inflacije
Kaj je prava obrestna mera
Realna obrestna mera je nominalna obrestna mera minus inflacija. Z drugimi besedami, to je obrestna mera, ki jo pričakujejo posojilodajalci po upoštevanju inflacije. Realna obrestna mera je enaka resničnemu donosu, ki ga ustvarijo izposojena ali posojena sredstva.
Realna obrestna mera=nominalna obrestna mera − stopnja inflacije
Najpomembnejša uporaba realne obrestne mere je ta, da vlagateljem omogoči pridobitev znanja, potrebnega za upoštevanje »časovne vrednosti denarja« pri njihovih finančnih odločitvah. Ko je denar vložen, je eden od glavnih dejavnikov, ki vplivajo na njegovo vrednost skozi čas, inflacija. Z inflacijo se časovna vrednost denarja sčasoma zmanjša. Upoštevanje realne obrestne mere pomaga ugotoviti "dejanski donos" naložbe brez učinkov inflacije.
Npr. Predpostavimo, da je danes v supermarketu mogoče kupiti 5 izdelkov za 1500 USD. V naslednjih dveh letih bo število izdelkov, ki jih je mogoče kupiti od 1.500 $, nižje, ker so se cene morda zvišale.
Nominalna in realna obrestna mera sta soodvisni druga od druge, pri čemer je edina spremenljivka med njima stopnja inflacije. Razmerje med nominalno in realno obrestno mero je mogoče opisati s spodnjo enačbo.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=Realna obrestna mera
i=Stopnja inflacije
R=nominalna obrestna mera
Npr. Če je realna obrestna mera=5 % in stopnja inflacije=2 %, bo nominalna obrestna mera
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05%) (1+0,02%)=(1+0,071)
=7,1%
Ker realna obrestna mera ne vsebuje učinkov inflacije je nižja od nominalne obrestne mere. Zgornjo enačbo je prvi uvedel Irving Fisher; zato se imenuje tudi "Fisherjeva enačba".
Slika 1: Za naložbe je potrebna pravilna ocena obresti
Kakšna je razlika med nominalno in realno obrestno mero?
Nominalna proti realni obrestni meri |
|
| Nominalna obrestna mera je prilagojena inflaciji. | Realna obrestna mera ni prilagojena inflaciji. |
| Časovna vrednost denarja | |
| Nominalna obrestna mera ne upošteva časovne vrednosti denarja. | Realna obrestna mera upošteva časovno vrednost denarja. |
| Uporabnost | |
| Nominalna obrestna mera ne zagotavlja natančnega občutka donosa naložbe, saj upošteva inflacijo. | Realna obrestna mera je natančnejša od nominalne obrestne mere, saj izračuna dejansko stopnjo donosa brez inflacije. |
Povzetek – nominalna proti realni obrestni meri
Razlika med nominalno in realno obrestno mero pretežno odvisna od vključitve ali izključitve učinkov inflacije; medtem ko nominalna obrestna mera vključuje inflacijo, realna obrestna mera izključuje inflacijo. Inflacija vpliva na gospodarstvo države na več načinov in njen vpliv na obrestne mere je prevladujoč. Vlade nadzirajo stopnjo inflacije z denarno politiko, da zmanjšajo njen negativni vpliv na obrestne mere.
