Ključna razlika – ETF proti upravljanemu skladu
Ključna razlika med ETF in upravljanim skladom je, da je ETF investicijski sklad, ki je običajno zasnovan za sledenje indeksu, blagu ali obveznicam, pri čemer je vrednost sklada odvisna od osnovne naložbe, medtem ko v upravljanem skladu vlagatelji ki imajo podobne naložbene cilje, združujejo sklade, sklad pa upravlja upravitelj sklada. Vlaganje v ETF ali upravljani sklad je podvrženo njegovim tveganjem in koristim, to pa so razmeroma nove in napredne metode vlaganja v primerjavi s tradicionalnimi naložbenimi možnostmi, kot so navadne delnice in obveznice.
Kaj je ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) je investicijski sklad, ki je običajno zasnovan za sledenje indeksu, blagu ali obveznicam, kjer je vrednost sklada odvisna od osnovne naložbe. Vlagatelji lahko delnice kupijo na borzi. ETF so odprti skladi, kjer se velikost sklada poveča, ko več vlagateljev prispeva denar, velikost sklada pa se zmanjša, ko vlagatelji dvignejo denar.
Delnice v ETF so podobne navadnim delnicam in lahko trgujejo s premijo ali diskontom glede na osnovno naložbo, vendar je ta razlika pogosto minimalna, če cena delnice ETF odraža vrednost investicijskega sklada. Vlagatelji prejmejo dividende kot donosnost njihove naložbe, kapitalski dobički ali izgube pa bodo veljavni ob prodaji delnic.
Spodaj je nekaj primerov skladov ETF, s katerimi se široko trguje in sledijo indeksu.
| ETF | Kazalo |
| Potrdilo o depozitu Standard &Poor's (SPDR) | Indeks S&P 500 |
|
IMW |
indeks Russell 2000 |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Industrijsko povprečje Dow Jones |
Slika 01: Indeks S&P 500
Običajno imajo ETF-ji nižje razmerje stroškov v primerjavi z bolj upravljanimi skladi, upravljavske provizije pa so nizke kot 0,07 % v primerjavi z upravljanimi skladi. Poleg tega so ETF-ji visoko likvidne naložbe, saj trgujejo kot navadne delnice. Ker pa je uspešnost ETF povezana z indeksom, nanjo neposredno vplivajo nihanja indeksa.
Kaj je upravljani sklad?
Upravljani sklad je skupek sredstev, ki jih vloži več vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Za upravljanje sklada in vlaganje denarja sklada v imenu vlagateljev v skladu s pričakovanimi naložbenimi cilji je imenovan profesionalni upravitelj sklada. Vlagatelji lahko kupijo enote lastništva v upravljanem skladu, kar je podobno nakupu delnic podjetja. Ko se vrednost naložb sklada poveča ali zmanjša, cena enote sklada ustrezno niha. Obstajata dve glavni vrsti upravljanih sredstev, kot je navedeno spodaj.
Enotni skladi sredstev
Ti skladi vlagajo v en sam razred sredstev; na primer stalni dohodek, lastnina ali delnice
Skladi z več sredstvi ali raznovrstni skladi
Skladi z več sredstvi ali razpršeni skladi, vlagajte v različne razrede sredstev in sektorje. Naložbena strategija posameznega upravljanega sklada določa kombinacijo sredstev.
Slika 02: Vrste upravljanih sredstev
Upravljani skladi so lahko dobra naložba, saj ponujajo diverzifikacijo, tako da vlagateljem dajejo možnost vlaganja v široko paleto vrednostnih papirjev, kjer lahko redno vlagajo. Vendar so to na splošno zelo nelikvidne naložbe in upravitelju sklada se za upravljanje sklada plačajo visoke provizije za upravljanje.
Kakšna je razlika med ETF in upravljanim skladom?
ETF proti upravljanemu skladu |
|
| ETF je investicijski sklad, ki je običajno zasnovan za sledenje indeksu, blagu ali obveznicam, kjer je vrednost sklada odvisna od osnovne naložbe. | Upravljani sklad je skupek sredstev, ki jih vloži več vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje glede nakupnih meril. |
| Način pridobitve delnic | |
| Delnice v ETF se kupujejo kot navadne delnice. | Deleže v upravljanih skladih se kupijo prek upravitelja sklada. |
| Tveganje | |
| EFT je zelo tvegana naložba zaradi odvisnosti od indeksa. | Tveganje v upravljanih skladih se razlikuje od sklada do sklada. |
| Provizije za upravljanje | |
| EFT-ji imajo nizke stroške upravljanja. | Visoke provizije za upravljanje se plačujejo v upravljanih skladih. |
Povzetek – ETF proti upravljanemu skladu
Razlika med ETF in upravljanimi skladi obstaja glede na vrsto kriterijev, kot so narava tveganja, način pridobivanja delnic in višina provizij za uspešnost. Izbira med tema dvema možnostma mora biti narejena glede na preference in nagnjenost k tveganju posameznih vlagateljev. Pri ETF so vlagatelji bolj vključeni, saj je to podobno trgovanju z navadnimi delnicami, medtem ko je pri upravljanih skladih vloga vlagatelja omejena, saj upravljavec sklada sprejema odločitve in aktivno upravlja sklad.
