ETF proti vzajemnemu skladu
Način, na katerega vlagatelji danes vlagajo svoj denar v ETF, nakazuje, da to orodje za vlaganje, ki je bilo nekoč razglašeno za novega otroka v naložbenem bloku, danes daje vzajemnim skladom pot za svoj denar. Na trgu je veliko različnih ETF-jev in vzajemnih skladov. V takem scenariju se je pametno oborožiti z znanjem o vseh značilnostih teh dveh naložbenih instrumentov, da se zavedamo njunih razlik glede pomembnih ekonomskih parametrov. Ta članek bo naredil prav to, saj bo pomagal razumeti razlike med ETF in vzajemnimi skladi.
Vsi poznamo vzajemne sklade, saj so združenje, ustvarjeno s sredstvi na tisoče vlagateljev, ta sklad pa se upravlja kot en portfelj. Vsi novi nakupi ali prodaje iz tega portfelja dodajo ali odštejejo vrednost portfelja. V primeru ETF delnice, izdane javnosti, zgolj odražajo vrednost vrednostnih papirjev v skladu. Teh delnic ni mogoče zamenjati za gotovino, lahko pa se z njimi prosto trguje kot z delnicami med vlagatelji. Ni vpliva na deleže v portfelju, saj za svoje delnice ni mogoče dobiti denarja. Lahko jih proda le drugemu vlagatelju, ki jih želi kupiti. Vendar pa ETF na splošno plačujejo višje licenčnine za indekse kot vzajemni skladi.
ETF je okrajšava za sklade, s katerimi se trguje na borzi, in je podoben vzajemnim skladom, saj oba naložbena instrumenta združujeta veliko vrednostnih papirjev in sestavljata raznolik portfelj za vlagatelja. Vendar se z vzajemnimi skladi trguje ob koncu dneva na trgih in to tudi po njihovi NAV (neto vrednosti sredstev), medtem ko se z ETF-ji trguje ves dan tako kot z delnicami. Druga razlika se nanaša na stroške poslovanja. ETF-ji imajo nižje operativne stroške kot vzajemni skladi in ni minimalne naložbe ali prodajne obremenitve, kar je očitno zaradi njegove prisotnosti v primeru vzajemnih skladov.
ETF naj bi imeli večjo davčno učinkovitost kot vzajemni skladi zaradi njihove strukture, ki jim omogoča zelo nizke kapitalske dobičke. Zaradi tega so ETF-ji videti bolj donosni kot vzajemni skladi. ETF-je imajo radi pasivni institucionalni vlagatelji zaradi njihove inherentne prilagodljivosti. Kupiti jih je mogoče v poljubni količini, ki ustreza vlagatelju, in ne zahtevajo nobene posebne dokumentacije, posebnih računov in stroškov kritja ali rolloverja. Kar zadeva aktivne trgovce, obožujejo ETF, ker je z njimi mogoče trgovati tako preprosto kot z drugimi delnicami in delnicami.
Vzajemni skladi morajo nositi gotovino za obvladovanje odkupov lastnikov vzajemnih skladov. ETF-jem za ta namen ni treba vzdrževati gotovine in zato nimajo denarnega vlečenja.
Povzetek
Kljub tem prednostim, ki jih ETF uživajo pred vzajemnimi skladi, tako ETF kot vzajemni skladi ostajajo privlačne naložbene možnosti in posameznik mora pošteno oceniti lastne potrebe, preden sprejme finančno odločitev o tem, kateri naložbeni nosilec je zanj boljši.
