Obveznica proti zadolžnici
Življenje je polno presenečenj, še toliko bolj, ko gre za finance. Oseba, ki ima danes dober dohodek, se lahko v prihodnosti sooči s finančno krizo. Da bi se izognili tem nepredvidenim finančnim krizam, vsi vlagajo v različne instrumente, ki lahko prinesejo dodaten dohodek. Na trgu je na voljo veliko možnosti, ki jih lahko razvrstimo med tvegane in netvegane. Zelo dobro je znano, da tvegane možnosti prinašajo višje dobičke, netvegane pa lahko dajejo zelo nizke donose. Zadolžnice in obveznice sta dve taki možnosti, ki ju je mogoče uporabiti za dober donos naložbe. Zadolžnica je instrument, ki ga izda podjetje in je lahko zamenljiv ali nezamenljiv v delnice. Obveznice izdajo podjetja ali vlada in jih je mogoče obravnavati kot posojilo, ki so ga najeli za izpolnitev svojih finančnih potreb. Ta dva instrumenta sta v bistvu posojilo, vzeto od vlagatelja, vendar imata zelo različne pogoje odplačevanja.
Zadolžnice
Zadolžnice izda podjetje za najem kratkoročnega do srednjeročnega posojila, potrebnega za stroške ali širitve. Tako kot lastniške deleže je tudi te mogoče prenesti na kogar koli, vendar ne dajejo glasovalne pravice na skupščinah družbe. Zadolžnice so preprosto posojila, ki jih najamejo podjetja, in ne zagotavljajo lastništva v podjetju. To so nezavarovana posojila, saj podjetje ob zapadlosti ni zavezano vrniti glavnice. Zadolžnice so dveh vrst: zamenljive in nezamenljive. Zamenljive zadolžnice so tiste, ki jih je mogoče pozneje pretvoriti v lastniške deleže. Ta zamenljivost je zanimiva za vlagatelje, vendar prinaša nižje obrestne mere. Nezamenljive zadolžnice se ne pretvorijo v lastniške deleže, zato lahko prinesejo višjo obrestno mero.
Obveznice
Obveznice so dejanski pogodbeni zapisi, ki jih izda posojilojemalec za plačilo obresti v rednih intervalih in vračilo glavnice ob zapadlosti obveznice. Te obveznice izdajo podjetja za svoje stroške in prihodnje širitve. Obveznice izda tudi država za svoje stroške. Obveznica se obravnava kot posojilo, ki ga posojilojemalec vzame od vlagatelja, tako da v nasprotju z lastniškim deležem ne daje deleža v podjetju, ampak se obravnava kot posojilodajalec. Te obveznice se odkupijo ob določenem času. To so zavarovana posojila in lahko dajejo nizke do srednje obrestne mere.
Razlika med obveznicami in zadolžnicami
Tako obveznice kot zadolžnice so instrumenti, ki so na voljo podjetju za zbiranje denarja od javnosti. To je podobnost med obema, a ob natančnejšem pregledu ugotovimo, da je med obema veliko očitnih razlik.
Obveznice so bolj varne kot zadolžnice. Kot imetnik zadolžnice podjetju zagotovite nezavarovano posojilo. Ima višjo obrestno mero, saj vam podjetje za vaš denar ne daje nobenega zavarovanja. Zaradi tega imetniki obveznic prejmejo nižjo obrestno mero, vendar so bolj varni.
Če pride do stečaja, so najprej poplačani imetniki obveznic, odgovornost do imetnikov zadolžnic pa je manjša.
Imetniki zadolžnic prejmejo občasne obresti na svoj denar in po izteku obdobja dobijo glavnico nazaj.
Imetniki obveznic ne prejemajo občasnih plačil. Namesto tega prejmejo glavnico in obresti, ki se obračunajo po izteku obdobja. So veliko bolj varni kot zadolžnice in jih večinoma izdajajo vladna podjetja.
Na kratko:
• Obveznice so bolj varne kot zadolžnice, vendar je obrestna mera nižja
• Zadolžnice so nezavarovana posojila, vendar imajo višjo obrestno mero
• V stečaju so najprej poplačani imetniki obveznic, vendar je odgovornost do imetnikov zadolžnic manjša
• Imetniki zadolžnic prejmejo periodične obresti
• Imetniki obveznic prejmejo obračunano plačilo po zaključku roka
• Obveznice so bolj varne, saj jih večinoma izdajo vladna podjetja
