ROE proti ROA
ROE in ROA sta dva kazalnika finančne uspešnosti podjetja. Obstaja veliko kazalnikov, ki pomagajo ugotoviti finančno zdravje podjetja in njegovo dobičkonosnost. Kako dobičkonosno je podjetje, je vedno odvisno od njegovih sredstev. Računovodski izkaz podjetja je slika njegovega finančnega položaja in uspešnosti poslovanja. Dva kazalnika, ki se običajno uporabljata za presojo dobičkonosnosti podjetja, sta ROA in ROE. Ker oba merita donosnost naložb, se mnogi zmedejo glede razlike med ROE in ROA. Vendar pa lahko ob podrobnejšem pogledu opazimo njihove razlike in tudi dobimo jasnejšo sliko o uspešnosti podjetja.
ROE
To je donosnost lastniškega kapitala, torej je čisti dobiček deljen s celotnim lastniškim kapitalom. Rezultat je izražen v odstotkih, tako da veste, kakšna je pričakovana stopnja donosa naložbe v osnovna sredstva v podjetju na podlagi pretekle uspešnosti. Med vsemi kazalniki, ki se uporabljajo za presojo uspešnosti katerega koli podjetja, je ROE morda najpomembnejši. V bistvu pove, kako učinkovito podjetje uporablja denar delničarjev.
ROE=letni čisti dobiček/povprečni lastniški kapital
ROA
To se imenuje donosnost sredstev in tukaj je torej čisti dobiček deljen s sredstvi. Je merilo, kako učinkovito podjetje uporablja svoja sredstva. Jasno je, da višje je to razmerje, boljša je uspešnost podjetja, saj z enakimi sredstvi, če ima podjetje boljši dobiček, je očitno, da deluje učinkoviteje. Če torej sredstva ostanejo enaka, kot v primeru proizvodnega podjetja z istim obratom, tovarno in stroji, dobiček pa se poveča, se bo ROA povečal, kar pomeni veliko boljšo uspešnost. Količnik ROA pove tudi, kako kapitalsko intenzivno je podjetje. Nizek ROA z velikimi sredstvi kaže na slabo uporabo sredstev s strani podjetja.
Razlika med ROE in ROA
Ena glavnih razlik med ROE in ROA je dolg. Če dolga ni, bosta lastniški kapital in bilančna vsota družbe enaka. To pomeni, da bosta v tem scenariju ROE in ROA enaka. Zdaj, če se podjetje odloči za posojilo, bi ROE postal večji od ROA. Višji ROE ni vedno pokazatelj impresivne uspešnosti podjetja. V tem pogledu je ROA boljši pokazatelj finančne uspešnosti podjetja.
Preudarno je pogledati tako ROE kot tudi ROA, da pridemo do zaključka o finančnem zdravju in uspešnosti podjetja. Oba nudita različno perspektivo, vendar ko rezultate obeh združimo, nudita jasno sliko o učinkovitosti upravljanja katere koli organizacije. Z visokim ROA in obvladljivim dolgom, če je tudi ROE visok, to pomeni, da podjetje ustvarja dostojne dobičke z denarjem delničarjev. Če pa je ROA nizek in ima podjetje velik dolg, je lahko tudi visok ROE le zavajajoč podatek.
