ROCE vs ROE
Kapital je potreben za začetek in vodenje poslovanja. Kapital za takšno poslovanje je mogoče pridobiti z različnimi metodami, kot so izdaja delnic, obveznic, posojil, vložkov lastnikov itd. Pomembno je upoštevati donos, ki ga ima podjetje iz takšnih oblik kapitala, vloženega v podjetje. Donosnost lastniškega kapitala (ROE) in donosnost vloženega kapitala (ROCE) sta dva takšna razmerja, ki merita dobičkonosnost podjetja na podlagi lastniškega kapitala, ki je vložen v podjetje. Naslednji članek ponuja jasen pregled obeh pojmov ter pojasnjuje podobnosti in razlike med ROE in ROCE.
Kaj je ROE (Return on Equity)?
Donosnost lastniškega kapitala (ROE) je formula, ki je zelo uporabna za delničarje in vlagatelje, ki vlagajo v lastniški kapital podjetja, saj jim omogoča, da vidijo, kolikšen donos lahko pridobijo s svojo lastniško naložbo. Z drugimi besedami, ROE meri dobičkonosnost podjetja kot odstotek lastniškega kapitala in skupnih lastniških deležev v podjetju. Donosnost kapitala je dobro merilo finančne stabilnosti in dobičkonosnosti podjetja, saj meri dobiček, ustvarjen z vlaganjem delničarskih sredstev. Donosnost kapitala se izračuna po naslednji formuli.
Donosnost kapitala=čisti dobiček/delniški kapital
Čisti dobiček je prihodek, ki ga ustvari podjetje, lastniški kapital pa se nanaša na kapital, ki so ga podjetju prispevali delničarji. Na primer, če ima podjetje XYZ dobiček v višini 1 milijona dolarjev v preteklem letu in je skupni lastniški kapital v podjetju znašal 50 milijonov dolarjev, bi bil ROE 2%.
Kaj je ROCE (donosnost vloženega kapitala)?
Donosnost vloženega kapitala (ROCE) prikazuje sposobnost podjetja, da ustvarja dobiček iz vsega kapitala, ki ga uporablja. ROCE prikazuje dobičkonosnost podjetja ob upoštevanju celotnega kapitala ter obveznosti in dolga, v okviru katerega podjetje posluje. ROCE se izračuna na naslednji način.
ROCE=dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) / vloženi kapital
V zgornji formuli je 'vloženi kapital' vsota delničarjevega lastniškega kapitala in dolga in je enaka Skupna sredstva – Kratkoročne obveznosti. Visok ROCE je dokaz učinkovite uporabe kapitala, ROCE podjetja pa mora biti vedno večji od stroškov kapitala. ROCE je uporaben pri primerjavi finančne uspešnosti podjetij, ki delujejo v kapitalsko intenzivnih panogah in imajo velike zneske dolgov.
Kakšna je razlika med ROE in ROCE?
ROE in ROCE sta razmerja dobičkonosnosti, ki merita dobičkonosnost podjetja glede na sredstva, vložena v podjetje. ROE upošteva dobiček, ustvarjen z lastniškim kapitalom, medtem ko ROCE upošteva dobiček, ustvarjen z vsem kapitalom, ki ga uporablja, vključno z dolgom družbe. Tako ROE kot ROCE uporabljajo vlagatelji, institucije in deležniki, ko razmišljajo o učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju dobička iz vloženih sredstev, pogosto pa se uporabljata pri odločanju med naložbenimi možnostmi. Podjetje si mora prizadevati doseči višji ROE in ROCE (višji kot je, bolje je), vendar morata biti vsaj višja od stroškov kapitala. ROCE velja za celovitejšo oceno dobičkonosnosti, saj ROCE za razliko od ROE, ki upošteva samo lastniški kapital, upošteva tudi skupni dolg in obveznosti. ROCE zagotavlja natančnejši pogled na donosnost podjetja z velikimi zneski dolgov.
Povzetek:
ROE proti ROCE | Donosnost lastniškega kapitala v primerjavi z donosnostjo vloženega kapitala
• Donosnost lastniškega kapitala (ROE) je formula, ki je zelo uporabna za delničarje in vlagatelje, ki vlagajo v lastniški kapital podjetja, saj jim omogoča, da vidijo, kolikšen donos lahko pridobijo s svojo lastniško naložbo.
• Z drugimi besedami, ROE meri dobičkonosnost podjetja kot odstotek lastniškega kapitala in skupnih lastniških deležev v podjetju.
• Donosnost vloženega kapitala (ROCE) prikazuje sposobnost podjetja, da ustvarja dobiček iz vsega kapitala, ki ga uporablja.
• ROCE prikazuje dobičkonosnost podjetja ob upoštevanju celotnega lastniškega kapitala in dolga, v katerem podjetje posluje.
• Tako ROE kot ROCE uporabljajo vlagatelji, institucije in deležniki, ko razmišljajo o učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju dobička iz vloženih sredstev, in ju pogosto uporabljajo pri odločanju med naložbenimi možnostmi.
• ROCE velja za bolj celovito oceno dobičkonosnosti, saj ROCE za razliko od ROE, ki upošteva samo lastniški kapital, upošteva skupni dolg in obveznosti.
• ROCE zagotavlja natančnejši pogled na donosnost podjetja z velikimi zneski dolgov.
