Kaj je investicijska družba?
Investicijska družba je finančna organizacija, katere glavna poslovna dejavnost je posedovanje in upravljanje finančnih vrednostnih papirjev. Te naložbe se izvajajo v imenu vlagateljev, ki so vložili sredstva v investicijsko družbo. Investicijske družbe so lahko v javni ali zasebni lasti. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank in Morgan Stanley je nekaj primerov globalnih investicijskih družb. Te investicijske družbe se razlikujejo od poslovnih bank. Medtem ko pozneje upravlja vloge in zahteve po posojilih posameznikov in institucij, investicijske banke presegajo tradicionalne naložbene možnosti in pomagajo vlagateljem pri nakupu in prodaji delnic, obveznic in drugih finančnih vrednostnih papirjev.
Vrste investicijskih družb
Naložbene zahteve različnih vlagateljev se lahko razlikujejo od enega do drugega, odvisno od vrste donosa, ki ga zahtevajo, in tveganj, ki so jih pripravljeni prevzeti. Nekateri vlagatelji imajo raje stabilnejše prihodke od naložb (na primer vlagatelji s pokojninami ali drugimi stalnimi dohodki), medtem ko so drugi pripravljeni prevzeti znatna tveganja v pričakovanju višjih donosov. Za izbiro med naložbenimi možnostmi je potrebno poznavanje različnih naložbenih možnosti.
Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF)
Vedenje vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na borzi, je pogosto podobno trgovanju z delnicami na borzi. ETF je lahko blago, obveznica ali košarica vrednostnih papirjev, kot je indeksni sklad. Dividende se izplačajo iz dobička imetnikom vrednostnih papirjev ETF.
Vzajemni investicijski skladi (UIT)
UIT je struktura sklada, kjer omogoča skladom, da imajo sredstva in zagotavljajo dobiček, ki gre naravnost posameznim lastnikom enot, namesto da bi jih ponovno vložili nazaj v sklad. Hipoteke, denarni ustrezniki in nepremičnine so običajne vrste naložb UIT.
Odprti skladi
Odprti skladi se imenujejo tudi "vzajemni skladi". Neprekinjeno trgujejo z vrednostnimi papirji in vlagatelji lahko kadar koli kupujejo in prodajajo vrednostne papirje. Zaradi tega je likvidnost odprtih vrednostnih papirjev visoka in neto vrednost sredstev odprtega vrednostnega papirja določa regulator. Naložbeno obdobje za odprte sklade je lahko kratkoročno (skladi denarnega trga) ali dolgoročno.
Skladi denarnega trga
Zakladne menice: državni vrednostni papir s kratkim datumom, ki ne prinaša obresti, vendar je izdan z diskontom glede na odkupno ceno
Kratkoročne občinske obveznice: dolžniški vrednostni papirji, ki so jih izdale vlade za financiranje kapitalskih projektov
Komercialni zapis: Kratkoročne nezavarovane zadolžnice, ki jih izdajo podjetja
Dolgoročni skladi
Zakladne obveznice – obrestovana obveznica, ki jo izda vlada
Dolgoročne občinske obveznice
Zaprti skladi
Za razliko od odprtih skladov ti nimajo možnosti neprekinjenega nakupa in prodaje; tako je obdobje trgovanja omejeno na kratko obdobje. Ob koncu obdobja bo ponudba za nakup ali prodajo delnic zaprta za vse nove vlagatelje. Čista vrednost sredstev zaprtega vrednostnega papirja je odvisna od povpraševanja in ponudbe zadevnega vrednostnega papirja.
Kako delujejo investicijske družbe
Za trgovanje z vrednostnimi papirji mora investicijska družba kotirati na borzi. Velike globalne investicijske družbe pogosto kotirajo na več kot eni borzi. Naložbene odločitve sprejema upravljavec sklada glede tega, katere vrednostne papirje je treba kupiti in prodati. Obstaja tudi neodvisen upravni odbor, katerega glavna odgovornost je varovanje interesov vlagateljev. Upravni odbor se sestane nekajkrat vsako leto, da pregleda uspešnost investicijske družbe in ponudi nasvete. Upravljavca sklada običajno imenuje upravni odbor. Prav tako ni neobičajno, da investicijske družbe vlagajo v druge podobne finančne institucije.
Naložbeno orodje je še en pogost vidik, povezan z investicijskimi družbami. Gearing so izposojena sredstva, ki se na splošno uporabljajo v dolgoročnih naložbenih načrtih, ki lahko prinašajo donose v daljšem časovnem obdobju. Ena prednost, ki je pogosto uživajo investicijske družbe, je, da si lahko izposodijo po nižji obrestni meri v primerjavi z drugimi.
Nekatera investicijska podjetja izvajajo izbrane naložbe, kot so hedge skladi, družbe za naložbe zasebnega kapitala, družbe za naložbe v nepremičnine in družbe tveganega kapitala. Te vrste selektivnih naložb pogosto zahtevajo, da vlagatelji izpolnijo posebna merila, da bi bili usposobljeni za vlaganje v takšne vrednostne papirje. Te vrste vlagateljev se imenujejo "pooblaščeni vlagatelji".
Na primer, da bi bil vlagatelj kategoriziran kot pooblaščeni vlagatelj za vlaganje v hedge sklad, bi moral;
- Imeti neto vrednost več kot 1 milijon dolarjev, v lasti sam ali skupaj z zakoncem
- So zaslužili 200.000 $ v vsakem od zadnjih dveh let
- So zaslužili 300.000 $ v vsakem od zadnjih dveh let v kombinaciji z zakoncem
- Razumno pričakujte, da boste v prihodnosti zaslužili enak znesek
