Arbitraža proti varovanju pred tveganjem
Trgovci na današnjem trgu nenehno uporabljajo različne taktike, da bi dosegli višje stopnje donosa in zagotovili, da so stopnje tveganja minimalne. Arbitraža in varovanje pred tveganjem sta dva taka ukrepa, ki se med seboj precej razlikujeta glede na namen, za katerega se uporabljata. Naslednji članek nudi jasen pregled vsake vrste tehnike in pojasnjuje razliko med obema.
Arbitraža
Arbitraža je, kjer bo trgovec hkrati kupil in prodal sredstvo z upanjem, da bo ustvaril dobiček iz razlik v ravni cen sredstva, ki se kupi, in sredstva, ki se prodaja. Upoštevati je treba, da se sredstva kupujejo in prodajajo na različnih trgih; kar je razlog za razlike v ravni cen. Razlog za razlike v ravneh cen na različnih trgih je neučinkovitost trga; če čeprav so razmere na enem trgu povzročile spremembo ravni cen, ker te informacije še niso vplivale na drugo tržno mesto, ravni cen ostanejo drugačne. Trgovec, ki želi ustvariti dobiček, lahko to tržno neučinkovitost izkoristi sebi v prid tako, da zgolj kupi sredstvo po nižji ceni na enem trgu in ga nato proda po višji ceni, da ustvari arbitražni dobiček.
Hedging
Hedging je taktika, ki jo trgovci uporabljajo za zmanjšanje možnega tveganja in s tem izgube dohodka, ki je posledica sprememb gibanja ravni cen. Vlagatelj se bo zavaroval pred morebitnimi izgubami tako, da vstopi v naložbo, ki mu omogoča, da zavzame položaj za izravnavo morebitnih izgub v primeru, da se zgodi še hujše. Deluje kot varnostni ukrep ali zavarovalno kritje proti večjim izgubam. Varovanje pred tveganjem se lahko izvede s finančnimi instrumenti, kot so delnice, terminske pogodbe, opcije, zamenjave in terminski posli, običajno pa se uporabljajo zapletene naložbene strategije, kot sta prodaja na kratko in zavzemanje dolgih pozicij. Varovanje pred tveganjem je mogoče bolje razumeti s primerom.
Letalske družbe dosledno kupujejo gorivo za svoje operacije. Vendar pa je cena goriva izjemno nestanovitna, zato se večina letalskih prevoznikov poskuša zaščititi pred tem tveganjem tako, da se zavaruje pred tveganjem, ki ceno goriva določa na najvišjo mejo. To je mogoče storiti s finančnimi instrumenti, kot sta zamenjava ali opcija.
Arbitraža proti varovanju pred tveganjem
Arbitraža in varovanje pred tveganjem sta tehniki, ki ju uporabljajo trgovci, ki delujejo v nestanovitnem finančnem okolju. Vendar se te tehnike med seboj precej razlikujejo in se uporabljajo za različne namene. Arbitražo običajno uporablja trgovec, ki želi z neučinkovitostjo trga ustvariti velike dobičke. Po drugi strani trgovci uporabljajo zavarovanje kot zavarovalno polico za zaščito pred morebitnimi izgubami. Arbitraža in varovanje pred tveganjem sta si podobna, saj oba od vlagateljev zahtevata, da predvidijo gibanja na trgu in uporabijo finančne instrumente, da izkoristijo ta gibanja.
Povzetek:
• Trgovci na današnjem trgu nenehno uporabljajo različne taktike, da bi dosegli višje stopnje donosa in zagotovili, da so stopnje tveganja minimalne. Arbitraža in varovanje pred tveganjem sta dva taka ukrepa, ki se med seboj precej razlikujeta glede na namen, za katerega se uporabljata.
• Arbitraža je, kjer bo trgovec hkrati kupil in prodal sredstvo z upanjem, da bo ustvaril dobiček iz razlik v ravni cen sredstva, ki je kupljeno, in sredstva, ki se prodaja.
• Varovanje pred tveganjem je taktika, ki jo uporabljajo trgovci za zmanjšanje možnega tveganja in s tem izgube dohodka, ki je posledica sprememb gibanja ravni cen.
