Ključna razlika – primerjalna analiza proti razmerju
Podjetja primerjajo informacije v različnih oblikah, da bi razumela trenutno uspešnost in načrtovala prihodnjo uspešnost. Primerjalna in razmerna analiza sta dve metodi, ki zagotavljata informacije o podjetju. Ključna razlika med primerjalno analizo in analizo razmerij je v tem, da primerjalna analiza primerja primerjalne informacije med podjetji in časi, medtem ko je analiza razmerij način uporabe informacij v računovodskih izkazih podjetja za oceno dobičkonosnosti, dejavnosti, likvidnosti in plačilne sposobnosti.
Kaj je primerjalna analiza?
Pri primerjalni analizi se podatki iz računovodskih izkazov podjetja primerjajo s tistimi iz prejšnjih let ali z drugimi podobnimi podjetji.
Primerjava s prejšnjimi leti
Za podjetje je bistvenega pomena, da nenehno raste. Da bi lahko ugotovili, ali se je to zgodilo in kako se je zgodilo, je treba podatke prejšnjega obračunskega obdobja primerjati s trenutnim obdobjem. Številna podjetja navedejo rezultate zadnjega poslovnega leta v stolpcu poleg rezultatov tekočega leta zaradi lažje primerjave. Računovodske izkaze javnih podjetij je enostavno primerjati, saj so pripravljeni v standardni obliki.
Npr.
| Izkaz poslovnega izida ABC Ltd za leto, ki se je končalo 31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Prodaja | 520 | 488 |
| Prodajni stroški | (375) | (370) |
| Bruto dobiček | 145 | 118 |
Ob pogledu na zgornjo tabelo lahko uporabniki izjave jasno vidijo, da se je bruto dobiček od leta 2015 do leta 2016 povečal.
Primerjava z drugimi podjetji
To se imenuje "primerjalna analiza". Primerjava finančnih informacij s podjetji v isti panogi prinaša številne prednosti. Ta podobna podjetja so pogosto konkurenti, zato je mogoče njihovo uspešnost v primerjavi s podjetjem analizirati s primerjalno analizo. Rezultati te vaje so učinkovitejši, če primerjamo podjetja podobne velikosti in podobnega izdelka.
Npr. Coca-Cola in Pepsi, Boeing in Airbus
Kaj je analiza razmerja
Racio analiza je zelo pomembna tehnika, ki se uporablja za analizo finančnih informacij. Običajno se analiza kazalnikov izvede na koncu računovodskega obračunskega obdobja. Za izračun razmerij se uporabljajo količine v računovodskih izkazih ob koncu leta. Računovodski izkaz ob koncu leta podaja informacije o rezultatih, ki so bili doseženi med letom, in o trenutnem stanju družbe z zneski sredstev, obveznosti in kapitala, ki jih ima. Čeprav so uporabni, so v glavnem pripravljeni za predstavitvene in regulativne namene in nimajo velike vrednosti pri razumevanju, kaj te informacije pomenijo in kako jih je mogoče uporabiti pri sprejemanju odločitev za prihodnost. Te omejitve so obravnavane z analizo razmerja.
Nadaljevanje zgornjega primera, Npr. Razmerje bruto marže (prodaja/bruto dobiček) se lahko uporabi za izračun, za koliko se je bruto dobiček povečal od leta 2015. Bruto marža za leto 2015 je 24 % in se je v letu 2016 povečala na 28 %.
Zagotavlja interpretacijo izračunanih razmerij in glede na to, ali je rezultat pozitiven ali negativen, se lahko vodstvo odloči, katere ukrepe je treba sprejeti za izboljšanje prihodnosti.
Npr. Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je odraz strukture financiranja podjetja in odraža višino dolga kot del kapitala. To je treba vzdrževati na določeni ravni; če je razmerje previsoko, pomeni, da se podjetje pretežno financira z dolgom, kar je zelo tvegano. Po drugi strani pa je lastniško financiranje dražje od dolžniškega, saj so obresti, plačane na dolg, davčno priznane. Tako se lahko vodstvo glede na razmerje odloči, kakšna naj bo prihodnja struktura financiranja.
Obstajajo 4 glavne kategorije razmerij in za vsako kategorijo se izračuna več razmerij. Nekatera najpogostejša razmerja so naslednja.
Slika 1: Skupna finančna razmerja
Racio analiza je tudi vrsta primerjalne analize, saj se kazalniki pogosto primerjajo s preteklimi razmerji in razmerji s podobnimi podjetji. Za razliko od primerjalne analize, kjer se informacije primerjajo v absolutnem smislu, analiza razmerja pomaga primerjati v relativnem smislu; zato velikost podjetja pri analizi ne predstavlja problema. Vendar pa izračun količnikov temelji na informacijah po objavi in delničarje včasih bolj skrbi prejemanje napovedi o prihodnosti.
Kakšna je razlika med primerjalno analizo in analizo razmerja?
Primerjalna analiza proti razmerju |
|
| Primerjalna analiza se uporablja predvsem za primerjavo informacij s prejšnjim obračunskim obdobjem in drugimi podjetji. | Racio analiza se uporablja predvsem za razlago finančnih informacij in sprejemanje prihodnjih odločitev. |
| Narava | |
| To je lahko kvantitativno in kvalitativno. | To je kvantitativne narave. |
| Velikost podjetja | |
| Podjetij različnih velikosti ni mogoče primerjati | Primerjamo lahko podjetja različnih velikosti |
